Dutch Founders Fund (DFF) is opgezet door een aantal serial entrepeneurs, onder wie Laurens Groenendijk (bekend van Just Eat, Treatwell en Hiber), Patrick Kerssemakers (oprichter van fonQ) en Bas Beerens (WeTransfer). De mannen gebruiken hun uitgebreide ondernemerservaring om ‘rare deals’ te doen. “We zoeken altijd naar die ene unieke angle.”

Ze hebben beiden een indrukwekkende staat van dienst als ondernemer. Laurens begon in 2001 de Hapgids en bundelde in 2006 de krachten met Just Eat, dat later fuseerde met Takeaway.com. Zijn vrouw zorgde voor inspiratie voor zijn volgende avontuur toen ze opmerkte dat er nog geen Thuisbezorgd voor kappers was. Treatwell zag toen het daglicht. Laurens kon dit bedrijf na achttien maanden verkopen en stoomde door: hij richtte satelliet-startup Hiber op.

Sustainable business bouwen

En dan Patrick. Oprichter van fonQ, dat feitelijk werd ingelijfd door Wehkamp. Toen Wehkamp verkocht werd en Patrick het welletjes vond, ging hij eerst op wereldreis. Hij kwam na een klein jaar terug met allerlei ideeën. “Mijn belangrijkste inzicht was dat ik naast het investeren als angel iets anders wilde doen. Angel investing is best een eenzame exercitie. Ik miste het teamwork. Laurens kende ik nog uit onze studietijd in Utrecht en we besloten de koppen eens bij elkaar te steken. Een sustainable business bouwen in de vorm van een fonds, waarin we al onze ondernemerservaring konden benutten, dát leek ons wel wat.”

Luister naar Laurens Groenendijk en Patrick Kerssemakers in de At The Money podcast (39 min) met Thomas Mensink. In deze aflevering vertellen zij o.a. over hoe hun ondernemerservaring voor “rare deals” en hoe zij hun portfoliobedrijven helpen met de-risken. Te beluisteren via elke podcast-app (zoals Spotify en Apple).

Founders voor founders

Laurens en Patrick kenden beiden nog wel ‘wat andere mensen’ en in de kroeg ontstond uiteindelijk het Dutch Founders Fund. Patrick: “Allemaal ondernemers en ieder met hun eigen toegevoegde waarde. We bleken volkomen aanvullend aan elkaar, ieder brengt een eigen expertise aan tafel. En we waren ervan overtuigd dat we met die complementariteit portofolio-bedrijven op allerlei vlakken konden helpen. Noem ons founders voor founders. We willen iets teruggeven aan het Nederlandse ecosysteem waar we zelf zoveel van gekregen hebben.”

Laurens: “We wisten ook allemaal dat we niet weer opnieuw een eigen bedrijf wilden opzetten. Ik had mijn vrouw moeten beloven het niet nog een keer te doen. Samen een investeringsfonds runnen is echt van een andere orde dan je eigen startup opzetten. Dit geeft veel meer energie en we hoeven niet meer compleet de diepte in aan de operationele kant. Die tijd is echt geweest voor ons allemaal.”

Gekke dingen

De Dutch Founders Fund investeert vooral B2B-tech bedrijven en heeft als sweet spot bedrijven met een marktplaats-gedachte. Het fonds onderscheidt zich door te investeren in ‘gekke dingen’. Dat behoeft wat uitleg. Laurens: “Het eerste bedrijf waarin we investeerden was Vintage Cash Cow. Alleen de naam al…. Door onze ervaring zijn we in staat er doorheen te kijken. We zien snel of en waarom we in een bedrijf zouden moeten investeren. Anders gezegd: dankzij onze ervaring kunnen we data beter duiden. Met bedrijven waar we in geloven maar die te maken hebben met uitdagingen stropen we de operationele mouwen op en gaan we er tegenaan     .” Patrick: “Ik ken geen andere VC in Nederland die uit louter ondernemers bestaat.”

Typisch DFF

De kunst om er doorheen      te kijken zit ‘m ook nog in iets anders. Laurens: “Vaak is de presentatie van bedrijven niet goed genoeg. De propositie staat dan bijvoorbeeld domweg niet goed op papier. Of het financiële plaatje is onvoldoende uitgewerkt. Waar andere VC’s misschien al afhaken, vinden wij het zonde om een startup waarin we echt geloven om die reden te laten gaan. We helpen de ondernemer liever om zijn verhaal beter te verwoorden. We garanderen nooit dat we daarna alsnog investeren. Maar de kans wordt wel groter. Deze aanpak is typisch ons.”

Versnellen en de-risken

“We zijn goed in versnellen en in de-risken,” vertelt Laurens. “We hebben competenties om ons heen verzameld die daar veel ervaring mee hebben. Zit er energie in de propositie, dan gaat ons team een paar lagen dieper om de hele propositie te de-risken.”

Op de vraag van podcast-host Thomas Mensink of het de-risken van startups juist niet te koste gaat van de potentie reageert Patrick: “Het alles-of-niets spel waar veel startups in zitten      kost heel veel energie en is heel riskant. Wij willen aan de basis van heel gave bedrijven meebouwen en op die manier mooie resultaten voor onze investeerders behalen. Die combinatie maakt dat je soms even wil de-risken. Je wil niet continu met je rug tegen de muur geld ophalen. Ook omdat lang niet alle ondernemers dat aan kunnen. Tuurlijk kun je groeien door steeds grotere rondes op te halen en agressief te schalen, maar je kunt bijvoorbeeld ook een overname doen van een bedrijf dat al winst maakt. Het bedrijf wordt dan misschien geen ‘unicorn’, maar het verkleint wel de risico’s. Op een andere manier groeien is geen schande, weten wij inmiddels.”

Unieke angle

Patrick sluit af met een mooi advies voor ondernemers die op zoek zijn naar investeerders. “Vertel niet wat nú het probleem is maar welk probleem jij over vijf jaar hebt opgelost. Dat is namelijk de investeringshorizon van een investeerder. Als je genoeg kunt aanduiden waarom dit een probleem wordt en met welke unieke angle jij dat gaat oplossen, dán maak je indruk.”

Meer horen over hoe Dutch Founders Fund te werk gaat? Luister naar de At The Money podcast (39 min) met Laurens Groenendijk en Patrick. Dat kan via allerlei podcasts-apps zoals zoals Spotify en Apple.

De podcast-aflevering is grofweg als volgt opgebouwd:

• Kennismakenmet Laurens, Patrick en Dutch Founders Fund [1:10]
• Ontstaan van DFF [8:40]
• Waarom investeren? Waarom niet gewoon verder ondernemen? [10:30]
• Ondernemende investeerders [15:00]
• Het de-risken van startups [20:00]
• De sweet spot van DFF [25:45]
• Rare deals doen [35:00]
• Advies aan founders die willen fundraisen [37:30]