Ragnar Jongen (DN Capital): ‘Als we investeren, doen we dat met volle overgave’

Zijn ondernemershart is altijd blijven kloppen maar toch koos Ragnar Jongen er vijf jaar geleden voor om als investeerder aan de slag te gaan bij DN Capital. DN zit op meerdere plekken in de wereld en bundelt vaak de krachten met andere venture capital fondsen. “Door verschillende toegevoegde waardes te combineren, vergroten we de kansen voor founders.”

DN Capital investeert in startups die actief zijn in software, market places, fintech en consumer internet. Het fonds heeft kantoren in Londen, Berlijn en San Francisco. Voor Ragnar Jongen bood DN Capital het pad waar hij op wilde focussen. “Ik richtte op mijn vijftiende mijn eerste eigen bedrijf op, het ondernemersbloed is er altijd wel geweest. Na m’n studie en wat stages bij McKinsey en DN Capital besloot ik bij die laatste te blijven. Ik vond er een zeer uitdagende, gevarieerde baan waarin ik mag werken met ambitieuze founders die de wereld willen verbeteren. Dat blijft fantastisch.”

Ragnar is Nederlander maar werkte eerder in Londen en sinds afgelopen jaar in Berlijn. “Met DN Capital starten we met investeren van Seed tot Series B in Europese en Noord-Amerikaanse bedrijven. Dat kunnen grote rondes zijn, wij kunnen tot maximaal 40 miljoen meedoen. We hebben bijvoorbeeld geïnvesteerd in Auto1 en Shazam en in Nederland in Zivver en Dott.”

Het is trouwens geen voorwaarde dat Nederlandse startups dubbele medeklinkers in hun naam moeten hebben om in aanmerking te komen voor een investering van DN.

Ze zien zichzelf als ‘number driven’: “We gaan in een heel vroeg stadium op analytische wijze de diepte in om te bepalen of we een founder kunnen helpen. Dankzij die aanpak hoeven we nooit op de rem te gaan staan als het bedrijf een vlucht neemt. Áls we investeren, doen we dat dus echt met volle overgave.”

Luister naar Ragnar Jongen in de At The Money podcast (36 min) met Thomas Mensink. In deze aflevering vertelt hij o.a. over de kracht en zwaktes van Nederlandse startups, hoe hij een pitchdeck bekijkt en over wat DN Capital hun portfoliobedrijven te bieden heeft. Te beluisteren via elke podcast-app (zoals Spotify en Apple).

Lees het samenvattende artikel op Emerce of ons blog.

Recordbedrag voor Nederlandse tech-bedrijven in 2020

Nederlandse technologische startups hebben in 2020 bijna 1,7 miljard euro opgehaald bij durfkapitalisten. Dit is ondanks corona zelfs meer dan in recordjaar 2019, blijkt uit onderzoek van startup-adviesbureau Golden Egg Check.

De onderzoekers hebben in totaal 264 zogeheten venture capital-investeringen in Nederlandse startups en scale-ups in kaart gebracht. Hieruit blijkt er ruim 300 miljoen euro meer is geïnvesteerd dan in 2019. Twee Amsterdamse bedrijven, MessageBird en Mollie, kwamen met hun ronde boven een waardering van één miljard uit, zodat zij nu ‘unicorn’-bedrijven zijn.

Impact van corona blijkt beperkt

In een podcast-aflevering blikken de analisten terug op 2020 met een aantal investeerders en ondernemers, onder wie Johan van Mil van investeringsmaatschappij Peak Capital. Van Mil: “Na een pas op de plaats in maart en april hebben wij een heel sterke tweede helft van het jaar gehad.” Hierbij doelt Van Mil onder andere op de verkoop van hun aandeel in twee deelnemingen, Catawiki en United Wardrobe. “Veel digitale startups hebben juist kunnen profiteren van de omstandigheden, hoewel er natuurlijk ook een aantal bedrijven in bijvoorbeeld de horeca en de gig-economie hard getroffen zijn.”

Hubert Nijmeijer zit met zijn reis-startup Hi,hi Guide ook in een hoek waar afgelopen jaar de klappen vielen. Hij brengt toeristen in contact met lokale gidsen, wat door de lock-downs bijna tot een stilstand kwam. Nijmeijer: “Wij hebben ons dit jaar noodgedwongen gericht op de doorontwikkeling van ons platform. We kunnen nu ook mensen helpen in de inspiratie-fase van hun reis, daar ben ik erg trots op.” Het jonge bedrijf heeft zelfs een investering weten op te halen bij Transavia en ANWB. “Ons jaar is dus niet helemaal verloren.”

Grote investeringsrondes

De impact van corona lijkt al met al geen grote gevolgen te hebben voor de Nederlandse tech-sector, concludeert Gilles Meijer, oprichter van Golden Egg Check: “De eerste reflex van veel investeerders in het voorjaar was om prioriteit te geven aan hun portfoliobedrijven. In mei zag je alweer dat het aantal deals weer op peil lag. Lange tijd ging 2020 gelijk op met 2019, maar in het laatste kwartaal zijn er nog veel grote deals aangekondigd.”

 

In 2019 hadden Nederlandse startups nog 1,4 miljard euro aan venture capital investeringen opgehaald bij investeerders. Meijer: “2020 had alles in zich om een nieuw recordjaar te worden; meer fondsen, meer beschikbaar kapitaal en een volwassener tech-ecosysteem. We hadden verwacht dat het aantal investeringen door corona iets lager zou liggen dan vorig jaar, omdat het nu bijvoorbeeld lastiger voor startups en investeerders is om elkaar te ontmoeten, maar dat aantal is erg vergelijkbaar.”

Golden Egg Check-analist Thomas Mensink vult aan: “De afgelopen jaren zijn er veel nieuwe en grote venture capital fondsen in Nederland bijgekomen en is de interesse vanuit het buitenland vergoot. Zij hebben het geld klaar staan om te investeren. We zien dat de gemiddelde investeringsbedragen groter zijn geworden maar ook dat er méér grotere rondes zijn.”

Twee unicorns geboren

MessageBird, actief in mobiele communicatie, heeft met 200 miljoen dollar het grootste investeringsbedrag opgehaald. De waardering van het Amsterdamse bedrijf kwam hiermee uit op 3 miljard dollar, waardoor het de voor startups magische grens van 1 miljard ruimschoots doorbrak. Ook betaal-bedrijf Mollie kwam met de ronde van 90 miljoen euro boven deze grens uit. Deze bedrijven mogen zich hiermee ‘unicorns’ noemen.

Edwin Hengstmengel van Endeit Capital had graag zelf in deze bedrijven geïnvesteerd. Hengstmengel: “Het zijn allebei prachtige bedrijven die wereldwijd op het hoogste niveau actief zijn. Ik kan niet ontkennen dat ik een beetje jaloers ben op de investeerders achter deze bedrijven.”

Andere tech-bedrijven die meer dan 20 miljoen euro op hebben gehaald zijn onder andere actief in biotechnologie (zoals Neogene Therapeutics en Lava Therapeutics), de hightech-industrie (SMART Photonics) en duurzaamheid (Mosa Meat en The Protein Brewery).

Meer zicht krijgen op Nederlandse startups, scale-ups en investeringen? Neem contact op met Golden Egg Check via thomas@goldeneggcheck.com.

PODCAST: Terugblik op 2020 met diverse VCs en founders

Dit is een speciale eindejaarsaflevering! Het was een bijzonder jaar, ook in de wereld van startups en venture capital, en we gaan daarop terugblikken met een aantal hoofdrolspelers: startup ondernemers en investeerders. Hoe hebben zij 2020 beleefd? Hoe zijn hun groei- en investeringsstrategieën aangepast aan de nieuwe werkelijkheid?

En was dit jaar, ondanks alles, een recordjaar qua investeringen in Nederlandse startups en scale-ups?

Je hoort het allemaal in deze extra lange aflevering!

Te gast zijn:

  • Johan van Mil (Peak Capital)
  • Vincent Hoogsteder (Objectiv)
  • Constance Scholten (Slingshot Ventures)
  • Pieter Welten (Prime Ventures)
  • Herman Kienhuis (Newion & River Venture Partners)
  • Anieke Lamers (Peekabond)
  • Maurice van Tilburg (Techleap)
  • Jeroen Burks (Blockheating)
  • Hubert Nijmeijer (Hi,hi Guide)
  • Edwin Hengstmengel (Endeit Capital)
  • Sjoerd Mol (Benvalor)
  • Ives van Hoorne (CodeSandbox)
  • Gilles Meijer (Golden Egg Check)

Wij wensen jullie een mooi en succesvol 2021!

PS de startup-kleurplaat staat hier: https://goldeneggcheck.com/startup-beestenboel

Welkom in het startup-dierenrijk (+ kleurplaat)!

Op zoek naar vermaak in de lockdown? Golden Egg Check snapt dat, en hebben om die reden een kleurplaat ontwikkeld!

Uiteraard is het thema startups (& investeerders), en is een kleine knipoog naar de dieren-labels die startups opgeplakt krijgen.

Unicorns, kakkerlakken, zebra’s, weerwolven; wij hebben ze allemaal.

Lees de hilarische toelichting en download de kleurplaat hier.

 

PODCAST: Felice Verduyn (LSP): ‘Model van investeren in biotech heeft zich ruimschoots bewezen’

LSP is een van de oudste en grootste health investeerders van Europa. Het team investeert in en ondersteunt life sciences bedrijven en dat begint vaak bij een professor met een patent. Voor neurowetenschapper Felice Verduyn – Van Weegen komen bij LSP twee liefdes samen: de inhoud van wetenschap en de snelheid van strategy consulting.

Felice heeft een achtergrond in de wetenschap en werkte ook bij McKinsey. Bij LSP kijkt ze als Investment Manager naar innovaties op alle gebieden van de wetenschap maar in het bijzonder naar medicijnontwikkeling en medische apparatuur. “In de meest innovatieve bedrijven investeren we en blijven we een aantal jaar aan boord. Bij een paar daarvan zit ik in de board. Omdat we bij LSP zoveel bedrijven zien, met al hun successen en mislukkingen, kunnen we goed meedenken. Welke strategische richting is verstandig, hoe versterk je een team, hoe kan ons LSP-netwerk van pas komen? We zien the bigger picture en dat helpt bedrijven. Verder komen we natuurlijk ook gewoon geld brengen.”

Luister naar Felice Verduyn – Van Weegen in de At The Money podcast (45 min) met Thomas Mensink. In deze aflevering vertelt ze o.a. over hoe dat investeren in life sciences bedrijven precies werkt, hoe LSP bedrijven selecteert en ondersteunt, en over de Zorgambassade, door Felice opgezet om blokkades in de zorg op te lossen. Te beluisteren via elke podcast-app (zoals Spotify en Apple).

Lees een samenvatting van de aflevering op ons blog of op Emerce.

PODCAST: Christina Caljé (Autheos) — ‘Rolmodellen zijn belangrijker dan je denkt’

Met Kamala Harris in aantocht als vice president schijnt de zon weer in de VS. Dat vindt in ieder geval Christina Caljé, co-founder van video intelligence platform Autheos, angel investor, en geboren en getogen in New York. Christina breekt graag een lans voor inclusiviteit in de wereld van tech startups. “Een economische incentive zou helpen om meer ruimte voor vrouwen en meer variatie in etniciteit te creëren.”

“Samen met mijn kinderen keek ik onlangs naar de overwinningsspeech van Kamala Harris; een inspirerend moment. Deze vrouw kan als voorbeeld dienen voor kleine meisjes — ongeacht huidskleur — die zich dankzij haar kunnen realiseren: ik kan alles worden wat ik wil! Een goed voorbeeld ook voor de startup-wereld. Daar is het aantal vrouwelijke rolmodellen nog dun gezaaid.”

Levenservaring uit New York

Christina werd geboren en groeide op in New York City en woont sinds zes jaar in Nederland. Ze heeft een achtergrond in finance en startte haar carrière bij zakenbank Goldman Sachs. Als angel investor heeft ze in een aantal startups geïnvesteerd, en was ze ook operationeel en als onderdeel van de advisory board betrokken bij een aantal startups en accelerators, waaronder als COO voor Peerby. De afgelopen jaren was Christina co-founder en CEO van Autheos, een video intelligence platform.

Bij al haar startup-activiteiten komen haar achtergronden van pas. “Effectieve marketing heeft geen one-size-fits-all benadering, het is voor elk individu anders. Daar ligt een uitdaging, waar mijn in New York opgedane kennis en levenservaring goed van pas kwamen. In de East Village waar ik woonde, kwamen alle denkbare etniciteiten, sociale lagen en religies samen. Ik ontdekte als kind al dat iedereen er anders uitzag en zich anders gedraagt. Ik werd er ‘adaptable’ van en het maakte dat me comfortabel voel in verschillende omgevingen en met verschillende mensen om me heen. Die ervaring neem ik bijvoorbeeld ook mee om het product van Autheos beter te maken.”

Meer horen over hoe Christina haar bijdrage wil leveren aan inclusiviteit in tech? Beluister de At The Money podcast-aflevering met Christina Caljé en Thomas Mensink (50 min) in elke podcast app (zoals Spotify en Apple). Of lees een samenvatting van het gesprek op ons blog of op Emerce.

PODCAST: Frank Appeldoorn (Arches Capital): ‘Wij zijn angels die als een VC te werk gaan’

Een syndicaat van angel investors; dat bestond in het buitenland maar was in Nederland nog onontgonnen terrein, ontdekte Frank Appeldoorn in 2017. En dat terwijl er een valley of death bestaat voor startups die financiering zoeken tussen een paar ton en een miljoen. In 2018 richtte hij daarom samen met twee partners Arches Capital op. Het syndicaat bestaat inmiddels uit zeventig angels die samen investeren in B2B software startups, waaronder CodeSandbox. “Wij geloven dat wij sámen tot betere deals komen.”   

Inmiddels is Frank er achter waarom dit syndicaats-concept niet vaak voorkomt. “Het is de work load. Die is zwaar! Het is veel intensiever dan ik dacht om onze leden – de aangesloten angels – betrokken te houden en daarnaast de normale VC-taken uit te voeren: opportunities scouten, deals closen en bedrijven helpen groeien. Een fikse uitdaging voor ons team van zes man!”

$13 miljoen voor CodeSandbox

Maar vooral: een hele gáve uitdaging, aldus Frank. “We begeleiden mooie startups bij hun groei naar grotere hoogtes. Daartoe moet je analytisch denken, een relatie met het bedrijf opbouwen en samen aan het bedrijf werken. Onze hobby is uitgegroeid tot een bedrijf met zes man sterk en met zeventig aangesloten angels die en onze acht portfoliobedrijven ondersteunen.” Indrukwekkend bewijs dat het model van Arches Capital werkt kwam recent, toen portfolio-bedrijf CodeSandbox maar liefst $12,7 miljoen ophaalde bij een investeringsronde bij o.a. EQT Ventures en Kleiner Perkins.

Luister naar Frank Appeldoorn in de At The Money podcast (42 min) met Thomas Mensink. In deze aflevering vertelt hij o.a. over de dynamiek van het investeren met een groep angels en ‘cap table legacy’. Te beluisteren via elke podcast-app (zoals SpotifySoundcloud en Apple).

Een samenvatting van de podcast is ook te lezen op Emerce of ons blog.

PODCAST: Willemijn Schneyder (SwipeGuide): ‘Inlevingsvermogen is belangrijker voor startups dan snelheid’

Alles stond voor SwipeGuide in de startblokken begin dit jaar om de omzet te verviervoudigen. Maar door de coronacrisis verdubbelde de omzet ‘slechts’. Het was een teleurstelling voor Willemijn Schneyder, die met haar team al sinds 2016 toewerkt naar flinke internationale expansie met haar instructiesoftware scale-up. “We hebben een duidelijk doel voor ogen en dan knaagt het als het niet zo snel gaat als je zou willen.”

In veel fabrieken over de hele wereld moeten medewerkers hun smartphone opbergen in een locker als ze de werkvloer opgaan en krijgen ze instructies via geplastificeerde sheets. Niet meer van deze tijd, zou je zeggen. Willemijn Schneyder van SwipeGuide: “Toch is het aan de orde van de dag. Je kunt wel stellen dat de digitale transformatie niet is doorgedrongen tot de food and beverage-industrie. Met ons platform maken medewerkers op de werkvloer gebruik van visuele stap-voor-stapinstructies op hun smartphone, tablet of slimme bril. Het stelt bedrijven in staat zelf eenvoudig instructies te maken, publiceren en delen waardoor taken sneller en foutlozer worden uitgevoerd.” En dat is een schot in de roos, zo blijkt. SwipeGuide doet intussen wereldwijd zaken met onder meer Heineken, PepsiCo, Pernod Ricard en ABB.

Luister naar Willemijn in de At The Money podcast (47 min) met Thomas Mensink. In deze aflevering vertelt ze o.a. over het bouwen van een inclusieve organisatie, hoe corona een streep zette door de 300% groei die ze dit jaar hadden verwacht en over de waarde die investeerders, waaronder Newion Partners, aan haar bedrijf hebben geleverd. De aflevering is te beluisteren via o.a. SoundCloud, Spotify en Apple Podcasts. Mede mogelijk gemaakt door de NVP.

Lees een samenvattend artikel op ons blog of op Emerce.

Nederlandse startups halen meer geld op in derde kwartaal

Investeerders hebben ruim 510 miljoen euro geïnvesteerd in Nederlandse startups in het derde kwartaal van 2020. Dat is 50 miljoen euro meer dan in hetzelfde kwartaal in 2019, blijkt uit onderzoek van startup-analisten van Golden Egg Check. 

Eerder bleek uit data van Golden Egg Check al dat de impact van de corona-crisis op investeringen in de eerste helft van 2020 beperkt was. Toen was er zelfs bijna 70 miljoen euro meer geïnvesteerd ten opzichte van een jaar eerder. In totaal is er dit jaar al bijna 1 miljard euro bij Nederlandse startups terecht gekomen.

Minder deals, hogere bedragen

Vorig jaar hebben Nederlandse startups maar liefst 1,4 miljard euro aan venture capital investeringen opgehaald. Gilles Meijer, oprichter van Golden Egg Check, zegt: “2020 had alles in zich om een nieuw recordjaar te worden; meer fondsen, meer beschikbaar kapitaal en een volwassener startup-ecosysteem. We hadden verwacht dat het aantal investeringen door corona iets lager zou liggen dan vorig jaar, omdat het nu bijvoorbeeld lastiger voor startups en investeerders is om elkaar te ontmoeten, maar dat blijkt dus mee te vallen. Wel zien we in het derde kwartaal wat minder deals, mogelijk ook omdat sommige startups via de overheid een overbruggingskrediet konden krijgen.”

Volwassen startup-ecosysteem

Golden Egg Check-analist Thomas Mensink vult aan: “De belangrijkste verklaring voor de toename in het totale bedrag is niet per se dat de rondes gemiddeld groter zijn geworden, maar dat er méér grotere vervolgrondes zijn. Er is met name een toename in ‘Series C’ rondes, waar er in het derde kwartaal al meer van waren dan in heel 2019. Denk bijvoorbeeld aan VanMoof ($40 miljoen) en Lava Therapeutics ($83 miljoen). Dat is voor mij een signaal dat meer startups volwassen worden en dat is een goed teken voor het Nederlandse startup-ecosysteem als geheel.”

Uitschieters

Of 2020 het recordjaar 2019 gaat overtreffen is nog de vraag. Meijer: “Ik verwacht het wel. Vorig jaar was Picnic in het vierde kwartaal een enorme uitschieter met een ronde van 250 miljoen euro. Maar eerder deze maand haalde Messagebird ook een enorme ronde op – 200 miljoen. Het zal spannend worden, maar ik denk dat 2020 opnieuw een recordjaar wordt, ondanks corona dus.”

 

PODCAST: Robert Verwaayen (Keen Venture Partners) — ‘Als investeerder kijken we met een hogere resolutie naar bedrijven’

Keen Venture Partners investeert in snelgroeiende Europese tech startups. Met een eerste fonds van 120 miljoen is het geen kleine partij. Hoe zorgt Keen, dat een aantal jaar geleden gestart is door Robert Verwaayen, Ben Verwaayen en Alexander Ribbink, ervoor dat de beste ondernemers met hen willen samenwerken? Robert: “Het helpt enorm als we ons huiswerk al gedaan hebben wanneer we bij een bedrijf aankloppen.”

Robert studeerde Entrepreneurial Science in Amerika. “Daar kwam ik in aanraking met het investeringsvak. Ik had al snel door dat je dit beroep niet direct vanuit de schoolbanken gaat uitoefenen. Dat een track record wel lekker is. Ik werkte als strategy consultant in New York en Londen en verhuisde daarna voor de liefde terug naar Nederland. Eenmaal terug verkende ik de Hollandse VC-markt en kwam ik terecht bij Prime Ventures. Daar leerde ik het vak. In al zijn facetten, want als investeerder moet je een heel divers palet aan skills in huis hebben. Je bent de hele dag aan het zoeken naar bedrijven; dat vraagt om commercieel inzicht en een creatief brein. Eenmaal gevonden moet je kunnen vooruitkijken; wat gaat de toekomst dit bedrijf brengen? Je moet goed kunnen onderhandelen en dan moet je ook nog in staat zijn het bedrijf op een dag een mooie exit te kunnen bezorgen.”

Wil je Robert horen vertellen over hoe Robert ervoor zorgt dat de beste ondernemers met hem willen samenwerken en waarom venture capital een vak is met een lange adem? Beluister de At The Money podcast-aflevering met Robert Verwaayen en Thomas Mensink. De aflevering duurt 43 minuten en is te beluisteren via o.a. SoundCloudSpotify en Apple Podcasts. Mede mogelijk gemaakt door de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP).

Het samenvattende artikel staat op ons blog en op Emerce.