Sterk jaar ondanks zwakker vierde kwartaal
Golden Egg Check heeft net als voorgaande jaren een analsye gemaakt op de venture capital investeringen in Nederlandse startups en scale-ups. Samen met een consortium van onder andere Dealroom, NVP en Dutch Startup Association is het Quarterly Startup Report gemaakt.
Op basis van bekendgemaakte cijfers aangevuld met onze ‘eduacated guesses’ schatten we dat er ca. €2,5 miljard geïnvesteerd is in 2024, een toename van 19% ten opzichte van 2023. Destijds was er €2,1 miljard geïnvesteerd. 2024 komt hiermee op een derde plaats ooit, na de piekjaren 2021 (€5,4 miljard) en 2022 (€2,9 miljard).
Toch is Golden Egg Check kritisch op de huidige stand van de markt: “Na een goede start in het eerste kwartaal had ik verwacht en gehoopt dat na bijna twee jaar van relatieve status quo de groei in de investeringen weer zou aantrekken. Dat was helaas niet het geval”, zegt Thomas Mensink, CEO van Golden Egg Check. “Veel startups hebben meer moeite om vervolgrondes aan te trekken, investeerders moeten vaak bijspringen met extra kapitaal en hebben zelf ook meer tijd nodig om nieuwe fondsen op te halen. Er zijn dus nog veel uitdagingen. Een betere exit-markt in 2025 kan ervoor zorgen dat ook de investeringen sterker op gang komen.”
Het hele persbericht, met (interactieve) grafieken is hieronder te lezen.
Amsterdam – 15 januari 2025
Nederlandse startups hebben in 2024 een totaalbedrag van circa 2,3 miljard euro aan gepubliceerde investeringen opgehaald, een stijging van 23% ten opzichte van 2023, toen er 1,9 miljard euro werd geïnvesteerd. Het werkelijk opgehaalde bedrag ligt hoger. Op basis van geïnformeerde schattingen is het totale bedrag dat Nederlandse startups ophaalden rond de 2,5 miljard euro. Hiermee is 2024 het op twee na beste jaar ooit, na de recordjaren 2021 (5,4 miljard euro) en 2022 (2,9 miljard euro). Dit blijkt uit de laatste editie van het Quarterly Startup Report, een driemaandelijkse data-analyse van Dealroom.co, Golden Egg Check, KPMG, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), Dutch Startup Association (dSa) en Techleap.
Sterk jaar ondanks zwakker vierde kwartaal
Hoewel 2024 in totaal sterke cijfers liet zien, kende het vierde kwartaal een daling. In Q4 werd er 416 miljoen euro geïnvesteerd, 28% minder dan in Q4 2023 (576 miljoen euro) en 4% minder dan in Q3 2024 (434 miljoen euro). Het aantal deals daalde met 25% ten opzichte van Q4 2023, van 114 naar 85.
Er was een lichte opleving in pre-seed investeringen (onder 1 miljoen euro), die goed waren voor 30% van de deals met bekende bedragen in Q4. Dit is het hoogste percentage in 2024, maar nog steeds slechts de helft van het aantal pre-seed deals in Q4 2023 (19 tegenover 43). Het vierde kwartaal was het sterkste kwartaal voor investeringen in Series A (4-15 miljoen euro), maar het zwakste voor Series B+ (15 miljoen euro of meer). Er waren in Q4 geen investeringsrondes van 100 miljoen euro of meer, terwijl er in de rest van 2024 in totaal vier van dit soort grote rondes waren.
Veel van de bedrijven die de grootste investeringsrondes ophaalden (zie hieronder) zijn actief in duurzaamheid, waaronder duurzame gebouwen (Next Sense, eLstar Dynamics, C2CA, Paebbl), slimme energienetwerken (Sympower) en toeleveringsketens (TRACT).
2024: grotere rondes, minder deals
In totaal werden in 2024 minder deals gesloten (342) dan in 2023 (417), een daling van 18%. Er werd minder geïnvesteerd in pre-seed rondes (minder dan 1 miljoen): 29 miljoen euro in 2024 tegenover 43 miljoen euro in 2023. Daarentegen werd er fors meer geïnvesteerd in Series B+ rondes (15 miljoen euro of meer): 1,7 miljard euro in 2024, tegenover 1,1 miljard euro in 2023. Dit is voor het eerst in twee jaar dat grote investeringen weer toenemen, waarin het eerste kwartaal de hoofdrol had en dit jaar sterk uit de startblokken kwam.
De top 10 grootste investeringen van 2024 waren samen goed voor 1,06 miljard euro, bijna evenveel als de overige 332 investeringen gecombineerd.
Top 10 grootste investeringen in Q4, 2024:
- Citryll – €85 miljoen
- Cradle – $73 miljoen
- Meatable – €30 miljoen
- Paebbl – $25 miljoen
- Sympower – €21,3 miljoen
- Tebi – €20 miljoen
- Next Sense – €11,5 miljoen
- Rift – €11 miljoen
- TRACT – $11,2 miljoen
- C2CA Technology BV & eLstar Dynamics – beide €10 miljoen
Top 10 grootste investeringen in 2024:
- Picnic – €355 miljoen (Q1)
- Nearfield Instruments – €135 miljoen (Q3)
- Mews – $110 miljoen (Q1)
- DataSnipper – $100 miljoen (Q1)
- Citryll – €85 miljoen (Q4)
- Cradle – $73 miljoen (Q4)
- Axelera AI – $68 miljoen (Q2)
- Vico Therapeutics – $60 miljoen (Q1)
- FINOM – €50 miljoen (Q1)
- Payt – €55 miljoen (Q3)
*) geïnvesteerde bedragen in originele valuta
Na inschattingen voor bedragen die niet waren vrijgegeven, ontstaat het volgende overzicht waarin kwartalen over langere periode kunnen worden vergeleken:
(Cijfers zijn inclusief niet-gepubliceerde investeringen en schattingen en vallen daarom hoger uit)
Toename nieuwe fondsen in 2024: recordbedragen opgehaald
Naast de investeringen in startups kende 2024 een sterke groei in de omvang van enkele nieuwe venture capital fondsen. Nieuwe VC-fondsen haalden samen minstens €3 miljard op, gedreven door grotere fondsgroottes dan voorgaande jaren. Belangrijke voorbeelden zijn: Forbion’s Growth Opportunities Fund III (€1,2 miljard), Forbion Ventures Fund VII (€890 miljoen) , Innovation Industries Fund III (€500 miljoen) en SET Fund IV (€200 miljoen). Het grootste fonds dat voor het eerst werd opgezet, was Infinity Recycling Circular Plastics Fund I (€175 miljoen).
Dit fondsenwervingsniveau is het hoogste ooit gemeten, maar is vooral het gevolg van enkele zeer grote fondsenwervingen in de life sciences, deeptech en climatech. Voor venture capitalists in andere segmenten was het beeld echter ook overwegend positief met succesvolle, maar kleinere fondsenwervingen voor investeringen in bijvoorbeeld fotonica, duurzaamheid en voedsel. Opvallend blijft de positieve rol die Europese instellingen zoals het European Investment Fund en het Nederlandse Invest-NL vervullen door het steunen van startende fondsen. .
Vooruitzichten voor 2025 blijven gunstig
De grote hoeveelheid “dry powder” die in 2024 niet volledig is ingezet, samen met de sterke focus op sectoren zoals duurzaamheid en deeptech, biedt een solide basis voor 2025. Verwachtingen dat de rente niet verder zal stijgen, kunnen bovendien bijdragen aan een gunstiger investeringsklimaat.
“2.3 miljard is veel en in vergelijking met de rest van Europa schommelen we al jaren in de top 5”, zegt Lucien Burm van Dutch Startup Association. “Maar om dit in perspectief te plaatsen: In de VS zijn AI startups zoals Anthropic in hetzelfde jaar al meerdere keren in staat hetzelfde bedrag, of meer, in 1 ronde op te halen. Voor ons concurrentievermogen gaat het van fundamenteel belang worden om een veelvoud van de huidige investeringen te gaan behalen. Het Draghi advies voor radicale keuzes wordt hier heel zichtbaar door”.
“Na een goede start in het eerste kwartaal had ik verwacht en gehoopt dat na bijna twee jaar van relatieve status quo de groei in de investeringen weer zou aantrekken. Dat was helaas niet het geval”, zegt Thomas Mensink, CEO van Golden Egg Check. “Veel startups hebben meer moeite om vervolgrondes aan te trekken, investeerders moeten vaak bijspringen met extra kapitaal en hebben zelf ook meer tijd nodig om nieuwe fondsen op te halen. Er zijn dus nog veel uitdagingen. Een betere exit-markt in 2025 kan ervoor zorgen dat ook de investeringen sterker op gang komen.”
“Het Nederlandse investeringsklimaat is kwetsbaar, zo blijkt uit de afname in vroege investeringen en het uitblijven van grote financieringsrondes”, aldus Myrthe Hooijman, director ecosystem change en governmental affairs bij Techleap. “Onze scaleups hebben een enorme bijdrage aan arbeidsproductiviteit en maatschappelijke vraagstukken, zoals de energietransitie. Een sterkere focus op de aanwas en doorgroei van deze bedrijven is noodzaak. We moeten investeringen daarom aanjagen, bijvoorbeeld door garanties en fiscale stimulansen.”
Bekijk de lijst van alle investeringen in Q4 2024 hier.
Voor meer informatie over de investeringen in het eerste kwartaal, zie het overzicht bij Dealroom hier.
