{"id":2101,"date":"2021-06-02T08:38:59","date_gmt":"2021-06-02T08:38:59","guid":{"rendered":"https:\/\/goldeneggcheck.com\/?p=2101"},"modified":"2021-06-02T08:41:23","modified_gmt":"2021-06-02T08:41:23","slug":"michele-romanow-clearco","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/goldeneggcheck.com\/en\/michele-romanow-clearco\/","title":{"rendered":"\ud83c\udfa7 Michele Romanow (Clearco): \u2018Venture capital is duur geld voor e-commerce startups\u2019"},"content":{"rendered":"

Michele Romanow was wereldwijd de jongste investeerder in het tv-programma Dragons\u2019 Den. Ze had net haar bedrijf verkocht en ging als angel investeren in startups. Tijdens de pitches in de Canadese versie van het programma merkte ze dat bijna alle startups geld zochten voor hetzelfde: nieuwe klanten en voorraden. Tijdens een aflevering besloot ze de zoveelste ondernemer een \u00e1nder aanbod te doen. Dit aanbod, zonder aandelen en zonder zekerheden, werd zo gretig geaccepteerd dat Michele besloot: dit ga ik groot aanpakken. \u201cMet Clearco willen we een alternatief bieden aan startups met voorspelbare business modellen.\u201d<\/strong><\/p>\n

Inmiddels heeft Clearco meer dan $2 miljard ge\u00efnvesteerd in ruim 4.600 startups. In minder dan 6 jaar tijd is Clearco uitgegroeid tot een unicorn bedrijf. En dat is interessant, want ze hebben zelf meerdere investeringsrondes van traditionele venture capital investeerders aangenomen. Totaal zelfs $700 miljoen. Michele: \u201cHet liefst had ik natuurlijk een Clearco voor Clearco gehad haha, maar ja die was er dus nog niet.\u201c<\/p>\n

Revenue sharing<\/strong><\/h2>\n

Hoe werkt het model van Clearco precies? Michele noemt het \u2018performance-based funding\u2019 of \u2018pay as you grow\u2019. Wat ze hiermee bedoelt is dat een ondernemer een bedrag leent van Clearco, tussen $10.000 en $10 miljoen, en vervolgens elke dag een percentage van de omzet gebruikt om die lening af te lossen. Dit duurt net zo lang tot de lening helemaal teug is betaald. Hoe snel dat is, hangt dus af van hoeveel omzet het bedrijf genereert. Geen omzet, geen aflossingsverplichting. Daarbovenop komt nog een vaste fee van zo\u2019n 6%.<\/p>\n

In tegenstelling tot venture capital investeerders neemt Clearco dus geen belang in het bedrijf. De ondernemers houden al hun aandelen. Michele: \u201cWe zijn geen bank die onderpand wil, en we zijn geen VC die aandelen wil. Hierdoor zien we ons als aanvulling op de bestaande instrumenten.\u201d<\/p>\n

In Nederland is dit model nog niet heel wijdverspreid, er zijn maar een paar aanbieders. Het werkt vooral goed voor startups met een voorspelbaar en schaalbaar business model, zoals e-commerce en SaaS bedrijven. E-commerce startups weten dat als zij \u20ac1 in marketing stoppen hoeveel (hopelijk meer dan \u20ac1) er binnen een bepaalde periode aan omzet wordt gegenereerd. SaaS bedrijven hebben juist klanten met abonnementen, en dus terugkerende inkomsten. Michele: \u201dVenture capital is duur kapitaal en is echt bedoeld voor hele risicovolle projecten. Als een business model heel voorspelbaar is, is het zonde om alles met equity te financieren. Bovendien is het in ons belang dat geen enkel bedrijf faalt, waar een VC veel meer gericht is op exponenti\u00eble rendementen!\u201d<\/p>\n

Luister naar Michele Romanow in de At The Money podcast (34 min) met Thomas Mensink (Golden Egg Check). In deze aflevering vertelt zij o.a. over hoe het revenu-sharing model van Clearco werkt, hoe ze zelf een unicorn bedrijf zijn geworden en hoe data science de vooroordelen uit investeringsbeslissingen haalt. Te beluisteren via elke podcast-app (zoals Spotify<\/a> en Apple<\/a>).<\/p>\n